Оценка эффективности инвестиционных проектов

Инвесторы не станут вкладывать средства в проект, если не смогут оценить, когда и как окупится их вложение. Для определения выгоды проекта необходима оценка эффективности инвестиционных проектов. В этой статье мы рассмотрим методы, используемые при расчёте эффективности.

Для чего нужна оценка эффективности инвестиционного проекта?

Цель оценки эффективности инвестиционных проектов — ответить на три основных вопроса: какова рентабельность инвестиции, каковы сроки окупаемости проекта и каковы риски проекта.

Оценка эффективности инвестиционных проектов включает следующие этапы:

1. Определение целей проекта: составление списка понятных показателей и их измерение для оценки выполнения.

2. Анализ издержек: расчёт затрат на каждый этап, составление смет с учётом различных источников финансирования и определение рентабельности каждого варианта.

3. Оценка общей эффективности проекта: расчёт показателей коммерческой и общественной эффективности согласно выбранной методике оценки и демонстрация результатов выполнения целевых показателей.

4. Оценка эффективности проекта для участников: расчёт выгод от реализации бизнес-идеи для разных инвесторов (акционеров, банков, бизнес-ангелов) и выбор наиболее выгодной схемы финансирования с демонстрацией выгод участия в проекте для инвесторов.

Цель должна быть измеримой, чтобы оценить её выполнение. Например, неправильная цель: «Открыть точки продаж». А правильная: «Организовать сеть из пяти розничных точек в районах новостроек».

Светлана Афанасьева

эксперт по комплаенсу

Какие показатели для оценки экономической эффективности инвестиционных проектов существуют?

Существуют два типа показателей для оценки экономической эффективности инвестиционных проектов: статистические и динамические.

Статистические методы используются для оценки эффективности инвестиционных проектов. Они позволяют определить абсолютные показатели без учёта амортизации, инфляции и налогов. Эти методы включают расчёт рентабельности инвестиций (ROI), срока окупаемости инвестиций (PP) и коэффициента эффективности инвестиций (ARR). Однако эти методы не учитывают все риски проекта, поэтому для более точной оценки необходимо использовать динамические методы.

ROI показывает, во сколько раз прибыль проекта будет больше или меньше вложенной суммы. Для оценки проекта берут прибыль за весь срок его жизни.
PP это время, за которое проект «выйдет в ноль», и инвестор получит вложенные деньги обратно.
ARR показывает, сколько процентов от вложенных денег проект принесёт за год. Через ARR можно сравнить разные варианты вложений.

Светлана Афанасьева

эксперт по комплаенсу

Дата публикации статьи: 9 января 2024 года

Условия использования информации сайта

Вебинары, пользующиеся наибольшим спросом