Автор - Терехин К. И.
На третьем десятке истерических звонков, писем и личных вопросов я «сломался». Удивительно, как разумные, образованные, опытные люди поддались общей панике. «Константин! Что делать?» - спрашивают они. «Как жить дальше? Что будет?»
Давайте обо всем по порядку. По моему глубочайшему убеждению пока никакого кризиса нет!!! Что же происходит? Да, в сущности, ничего страшного. Американские (и не только) банки построили обыкновенную финансовую пирамиду на рынке ипотеки сопрайм (то есть с не очень, мягко говоря, надежными заемщиками). Другими словами, компании давали ипотечные кредиты неплатежеспособным заемщикам под залог неликвидной недвижимости. Затем эти фирмы акционировались и продавали свои акции на бирже. После чего банки, финансовые и ипотечные компании многократно перепродавали эти бумаги на фондовом рынке.
Рано или поздно, но пирамида рушится. Естественно, так произошло и на этот раз. Убытки, понесенные банками, на самом деле смехотворны. Но они повлекли «кризис ликвидности». Вот на этом понятии позвольте остановиться подробнее. Я не ошибся и не острословил, назвав убытки «смехотворными». Так суммарные активы «CitiCorp» составляют сумму, значительно превышающую 2 трлн $ (точные оценки по понятным причинам невозможны). Собственный капитал компании (сумма, которая останется если «CitiCorp» выйдет из бизнеса и выплатит все долги) 126 млрд $. А убытки составляют на текущий момент порядка 50 млрд $, что равняется 2.5% от активов или прибыль за 2 года.
Да, банк планирует сократить 25 000 сотрудников (пока сократил только 9 000). Но почему-то уважаемые СМИ забывают указать, что это всего 6.8% от всего штата компании в 370 000 человек. Интересно, если проводить аналогии, компания из 100 человек, уволив 7-х, может ли говорить о кризисе, угрозе банкротства и тд?
Почему же банки начали вопить? Из-за кризиса ликвидности. Дело в том, что у банков практически нет свободных средств. Из чего состоят активы банков? Из выданных кредитов, из акций предприятий, из резервных фондов, аккумулируемых в государственных структурах, из зданий, которыми они владеют и тд.
Представьте себе ситуацию. Допустим, Вы зарабатываете 100 тыс. рублей (простите, кого обидел таким доходом). На эту сумму Вы купили продукты на месяц, роздали в долг друзьям, положили на срочный депозит в банке и оставили себе на карманные расходы 2500 рублей (я взял пропорцию для «CitiCorp»). Произошло досадное недоразумение, и Вы потеряли эти деньги. Много это? Конечно, нет! Но Вы остались без сигарет, мороженного, жвачки и газет, так как у Вас нет свободных средств. Вам придется начать суетиться для того, чтобы найти, эти 2500 рублей. (Скорее всего, перезаняв у друзей, или продав что-то на эту сумму). Вот чем сейчас и занимаются банки.
А как же «Lehman Brothers» спросит осведомленный читатель? «Они же обанкротились!» Но и тут сплошные манипуляции СМИ. Что значит процедура банкротства? Фирма (между прочим одна из трех, входящих в банковский холдинг), в данном случае «Lehman Brothers» подала иск в суд о признании себя банкротом. Зачем? Все очень просто. Процедура банкротства означает, что на достаточно длительный срок (порядка 2х лет, если мне не изменяет память) все выплаты компании по требованиям кредиторов будут остановлены. За это время банк сможет продать часть активов, найти стратегического инвестора, перекредитоваться из внешних источников и тд. При этом вкладчики пострадают несущественно. Вклады частных лиц застрахованы государством. Вклады наиболее крупных компаний застрахованы ими (и перестрахованы страховыми компаниями). При этом столь серьезные меры по спасению «Lehman Brothers» объясняются именно тем, что фондовые операции вообще, и сопрайм ипотечные бумаги в частности, были его основными рынками.
Однако СМИ активно раздувают массовый психоз и истерию (к сожалению, это не метафоры, а психиатрические термины). Оставим за скобками причины такого поведения. (У каждого читателя здесь, безусловно, есть свое мнение по этому поводу) Все коварство подобной ситуации состоит в том, что предприниматели постепенно начинают (поддавшись влиянию СМИ, слухов и тд) вести себя как во время кризиса (уменьшают или полностью исключают кредитование клиентов, рекламу, сокращают персонал, замораживают инвестиции и тд). А это, в свою очередь, приводит к реальному кризису.
Хитрость в том, что если коммерсанты ведут себя как во время кризиса, то это и есть кризис!!!
Что же имеем в итоге? Если, отбросив эмоции, спокойно разобраться, то мы столкнулись с очередной попыткой нагнетания массового психоза и истерии.
Да, оборотных средств (у банков!) становится меньше. Но за все годы, что я проработал в различных компаниях, только в одной не было нехватки оборотки (так как это был побочный бизнес для владельца, и он легко мог его дотировать из активов основного).
Да, компаниям будет сложнее, а значит (банки же не упустят шанс задрать ставки), дороже, перекредитоваться. А когда было легко?
Да, конкуренция делает следующий виток. А что, кто-то ждал, что будет легче?
Что же делать?
Во-первых, не дать втянуть себя в массовую и пока абсолютно безосновательную истерию. Жизненно важно мыслить трезво! Во-вторых, все деньги делаются на кризисах. Что это означает? В 1998 году до знаменитого дефолта на российском обувном рынке работало около 300 производителей. Поле осталось порядка 60. Да, конкуренция стала жестче, но и объемы продаж, и прибыли выживших компаний выросли.
Если Ваши конкуренты поддались панике и сокращают персонал, то Вам самое время набирать на рынке труда по-дешевке лучших. Если все уменьшают рекламные бюджеты, то, возможно, Вам стоит увеличить усилия по привлечению клиентов. Если Вы всегда выпутывались сами, то, вероятно, вам следует посоветоваться с кем-то (у консультантов, скажу вам по секрету, сейчас горячая пора).
В любом случае, не ведите себя так, как вам кто-то навязывает. Думайте своей головой. Опирайтесь на собственный опыт и знания, и подавите в себе желание отсидеться. Тот, кто сейчас останется активно работать, «снимет сливки» с любого рынка. Именно про такие моменты говорят: «День год кормит!»
PS Через день после написания черновика этой статьи, под воздействием очередной волны слухов, у меня возникло желание забрать свои деньги из банка. Однако, трезво и бесстрастно оценив ситуацию, я решил оставить все как есть. У меня кризиса нет! А у Вас?
